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铁路股有哪些?铁路股票一览

时间:2021-02-25

来源:互联网

导读: 铁路概念股:  中国中铁(601390)  中国铁建(601186)  晋亿实业(601002)  晋西车轴(600495)  太原重工(600169)  鼎汉技术(300011)  轴研科技(…

铁路概念股:
  中国中铁(601390)
  中国铁建(601186)
  晋亿实业(601002)
  晋西车轴(600495)
  太原重工(600169)
  鼎汉技术(300011)
  轴研科技(002046)
  时代新材(600458)
  中国交建(601800)
  马钢股份(600808)
  辉煌科技(002296)
  高盟新材(300200)
  新筑股份(002480)
  世纪瑞尔(300150) 

铁路股票鼎汉技术:城市轨道交通项目密集获批,未来业绩增长可期

  类别:公司研究 机构:广发证券股份有限公司 研究员:韩玲,王昊 日期:2012-09-06

  发改委密集批准城市轨道交通项目

  今日发改委公布,全国多个城市轨道交通建设规划获得批准,其中太原市、兰州市、广州市、沈阳市、厦门市、常州市等6个城市的轨交近期建设规划获批,哈尔滨市、上海市等城市的近期建设规划调整方案获得批准,另外还有江苏省沿江城市群城际轨交网、内蒙古呼包鄂地区城际铁路规划等区域轨交铁路规划获批。此前,温家宝总理也指出要确保今年铁路5000亿元的投资要到位。

  轨道交通信号电源优势明显,充分受益建设提速

  鼎汉技术作为高铁、普铁和地铁信号电源市场份额都位于行业前列的龙头公司,将充分受益于轨道交通建设提速。2011年以前公司利用自身技术实力优势在高铁市场拥有近60%的市占率,在高铁建设政策改变后加大了对地铁市场的投入力度,目前建成及在建地铁城市均有公司产品的应用,去年公司地铁订单达2亿元左右,市场份额快速提升。

  产品线延伸有利快速成长

  信号电源市场容量大约在10亿元左右,公司份额已处于较高水平。而车载电源、检测设备等产品有望陆续推出加速公司成长。其中车载电源于去年四季度推出,技术测试已经完成,目前正上报铁道部将进行上道测试预计将在2013年实现销售;公司普铁检测设备已获得部分订单,产品线正在向地铁领域拓展。

  盈利预测

  今年上半年公司业绩并不理想,部分由于去年同期京沪高铁提前通车导致基数较高,下半年趋势有望转好。我们预计公司2012~2014年的EPS分别为0.32、0.47和0.61元,“买入”评级。

  风险提示

  轨道交通项目建设进度低于预期。

  晋西车轴:行业需求和盈利能力将有所回升  晋西车轴 600495 汽车和汽车零部件行业

  研究机构:上海证券 分析师:魏成钢 撰写日期:2012-09-17

  给予未来 6 个月“跑赢大市”评级随着铁路投融资体制改革的推进以及铁路建设资金的落实到位,铁路装备制造业的市场需求将整体出现回暖。同时,车轴和轮对作为货车的基础零部件,也会因货车需求的增量而受益。伴随下半年车辆产品交付量的增加,公司综合毛利率有望触底回升。

  预计 2012~2014 年公司将分别实现营业收入同比增长21.69%、19.76%和20.24%;分别实现归属于母公司所有者的净利润同比增长31.29%、29.12%和24.96%;分别实现每股收益0.43 元、0.56 元和0.70 元。目前股价对应2012~2014 年的动态市盈率分别为27.80、21.53 和17.23 倍。首次给予公司未来6 个月“跑赢大市”的投资评级。

  关注公司存在的主要投资风险:原材料、动力能源成本上涨,或公司增发产能增速过快,经营现金流压力加大的风险;受通胀压力、货币从紧等宏观经济政策和产业政策变动的影响,从而导致铁路基本建设投资规模减少、招标低于预期的风险。

  大秦铁路:上半年净利润同比微降1.9%  大秦铁路 601006 公路港口航运行业

  研究机构:中银国际证券 分析师:杜建平 撰写日期:2012-08-29

  大秦铁路(601006.CH/人民币5.90,买入)上半年实现归属于母公司股东的净利润60.65亿元,同比减少1.9%,合每股收益0.41元。公司业绩基本符合我们的预期,占到我们全年盈利预测的48.9%,我们暂维持对公司2012年每股收益0.839元的预测。公司股价相当于7倍2012年市盈率,保守估计股息率也超过5%。我们维持8.39元人民币的目标价和买入评级。

  业绩要点:

  大秦线煤炭运量略有下降,公司货运量温和增长,受益货物运价提价。

  期内公司实现营业收入222.55亿元,同比增长1.84%;其中货运收入同比增长0.75%至174.64亿元。

  期内公司完成货物发送量26,912万吨,同比增长6.03%;其中,完成煤炭发送量23,240万吨,同比增长7.18%;完成货物运输量35,368万吨,同比下降4.50%;完成货物周转量1,783亿吨公里,同比增长1.48%。公司日均装车20,467车,日均卸车12,973车,货车周转时间2.09天。期内大秦线完成货物运输量21,509万吨,同比下降0.45%。日均开行重车87列,其中2万吨列车58列,1.5万吨列车2列,单元万吨列车6列,组合万吨列车21列,日均运量118.83万吨,最高日运量130.40万吨。

  但是6月份以来主要接卸港口煤炭滞港,煤炭、钢铁等主要品类运输需求不足,公司加强与大型煤炭生产企业的合作,加大“两高一远”货物的装车倾斜力度,努力提高运输收入。展望4季度,随着宏观经济“预调微调”政策效果的进一步显现,电厂等企业煤炭库存量减少,加之季节性用煤旺季等因素,煤炭运输需求将企稳回升。

  自2012年5月20日起,全国铁路营业线货物运价进行调整,平均每吨公里提高1分,将对下半年业绩起到更大拉动作用。

  客运量温和增长,其他服务收入增长较好。

  期内公司客运收入同比增长1.37%至23.78亿元,其他服务收入同比增长9.39%至19.19亿元。期内,完成旅客发送量2,850万人,同比增长1.89%。

  日最高旅客发送量25.30万人。

  硕黄线投资收益上半年同比增长13.8%至10.46亿人民币。随着今年底或明年初朔黄线扩能改造完工投产,设施瓶颈打开,该线路对投资收益的贡献将加大。

  营业成本同比增长7.37%至131.54亿元。期内主营业务成本支出126.69亿元,同比增长6.37%,主要是工资及工资附加费增加,以及固定资产折旧、和谐机车修理费用等增加。

  中铁二局:宽松政策将提振未来业绩  中铁二局 600528 建筑和工程

  研究机构:国元证券 分析师:周海鸥 

  结论:

  给予公司“推荐”的投资评级。

  正文:

  受国家铁路投资的影响,2012年上半年公司铁路工程实现的营业收入较上年同期明显下降,使公司业绩大幅下降。上半年公司完成营业收入266.04亿元,占董事会目标589.51亿元的45.13%,较上年同期降低2.06%;营业利润2.58亿元,较上年同期下降48.93 %;实现净利润(归属母公司)1.75亿元,较上年同期下降55.79%。 公司业务范围为各类工业、交通、民用等工程项目施工的承包、房地产、物资销售、机械租赁。属于工业、能源、交通、民用等工程建筑施工行业。其中:公司施工的铁路工程完成营业收入57.27亿元,占公司营业收入的21.53%;公路、工业、能源、民用等工程施工完成营业收入80.35亿元, 占公司营业收入的30.20%;房地产业务收入3.57亿元,占公司营业收入的1.34%;物资销售及其他非施工收入124.84亿元,占公司营业收入的46.93%。

  在国家宏观调控初显成效的背景下,铁路投资有望走出低谷,未来将逐步好转,地产业务有待政策放松;我们预计2012年-2013年公司每股收益分别为0.24元、0.32元。

  公司主营铁路建设施工,4月下旬开始在铁路基建力度加大的基本面消息影响下走出两波快速上扬行情,近一阶段随同大盘展开调整。公司目前股票估值较低,股价具有上升的动力,给予“推荐”的投资评级。

  风险揭示: 公司建筑工程施工业因多属国家和地方政府投资项目,受国家宏观政策调控最直接,其中房地产行业,短期内,国家房地产调控政策仍将延续,继续影响房地产业务。因此公司面临一定的宏观政策风险。

  中国南车:2012秋季策略会快评  中国南车 601766 汽车和汽车零部件行业

  研究机构:瑞银证券 分析师:饶呈方

  融资加快和政策推动促使行业形势好转

  南车管理层表示,随着铁道部融资步伐加快,7-8月份以来公司的应收账款已开始好转(中报应收账款352亿元),我们预计全年可实现正经营性现金流(中报-111亿元)。9月8日铁道部召开了2012年铁路建设项目推进会,要确保完成今年的铁路建设目标,其中客运专线开通新线2721公里。公司认为随着新线的开通有望在今年底或明年初看到时速250公里动车的新招标,此外年底前可能还会有普通客车、400台大功率机车和国铁1.5万辆货车招标。

  出口依然是全年最大亮点

  继8月份签订土耳其安卡拉25亿元人民币地铁项目合同后,公司又于9月10日公告签订南非25.4亿元人民币四轴电力机车项目。管理层表示南非市场广阔,我们相信除机车项目外公司也正在努力开拓南非动车组市常整体来看出口依然会是全年最大亮点,我们预计全年收入将超过100亿元人民币,新签合同金额达到20亿美元。

  预计近期获批轨道交通项目将在2015年开始设备交付高峰

  对于近期发改委批复的25个城市轨道交通项目,地铁城轨建设周期为3-4年,通常在建设进度过半时开始设备招标,而设备交付周期一般持续一年半,所以我们预计该批项目将在明年底至2014年中开始设备招标,而在2015年前后达到交付高峰期。目前来看地铁项目毛利率水平仍然偏低。

  估值:维持“买入”评级,目标价6.62元

  我们维持公司2012/13/14EPS预测0.32/0.41/0.48元,和对公司的“买入”评级,目标价6.62元基于贴现现金流模型(WACC8.3%)。

  中国北车:个位数增长符合预期,下半年铁路建设或加速  中国北车 601299 机械行业

  研究机构:世纪证券 分析师:赵晓闯 撰写日期:2012-08-28

  报告期公司实现营业收入428.45 亿元,同比增长4.16%;实现营业利润19.61 亿元,同比增长4.83%;实现归属母公司股东净利润16.57 亿元,同比增长3.32%;实现摊薄EPS 0.16 元。期间业绩增长基本符合预期。

  动车组、机车下滑,综合毛利率提升;国际市场收入快速增长。

  由于去年同期京沪高铁交付量较大,且今年交付计划延后,期间动车组收入下滑16.1%;由于大功率机车交付率下降,机车业务收入下滑13%;主要由于出口交付地铁车辆增加,城轨地铁车辆业务收入增长53.7%;另外,普通客车、货车、工程机械及机电产品业务分别增长91%、31%和22%,成为业务增长来源。虽然较高毛利率的动车组、机车业务收入下降,但期间综合毛利率同比增加1.47 个百分点到14.1%,主要是公司提高管理效率,严格控制成本所致。从地区看,公司期间国际收入同比增长108%,占比由5.2%提升至10.5%。

  下半年铁路投资可望加速,行业长期空间潜力仍在。2012 年1-7月全国铁路固定资产投资累计达2257 亿元,同比下滑32%; 2012年全国铁路固定资产投资计划为5800 亿元,1-7 月仅完成约40%,下半年铁路投资可望加速。我国铁路建设总体上仍落后于经济社会发展的需求,只是由于铁道部制度及资金等问题,短期建设速度放缓,另外海外市场潜力也较大,行业成长空间仍在。

  盈利预测及投资评级:我们预测公司2012-2014 公司摊薄EPS 分别为0.33、0.39 和0.46 元,按8 月27 日3.42 元收盘价,对应2012-2013 年动态PE 分别为10.4 及8.9 倍;考虑到下半年铁路建设或提速,动车组、机车招标或启动等因素,以及公司的行业龙头地位,维持对其 “买入”的投资评级。

  风险提示:铁路建设固定资产投资持续低迷,建设进程低于预期;动车组及机车等后续招标不确定。

  时代新材:负面影响因素减少毛利率逐步回升  时代新材 600458 基疮工业

  研究机构:国泰君安证券 分析师:王帆,吴凯,吕娟 撰写日期:2012-08-29

  中报概况:2012年上半年,公司实现营业收入17.39亿元、营业利润0.9亿元、归属母公司净利润0.82亿元,同比分别增长-9.06%、-48.7%、-46.21%。实现每股收益0.16元。

  高铁新建线路减少影响桥梁支座需求,汽车领域拓展加大。上半年,公司轨道交通、风电、汽车类产品分别实现收入7.9亿、3.7亿和1亿元,同比分别增长-1%、-30.5%和88.6%。受高铁新建线路减少,桥梁支座等线路减振产品需求下降。在汽车领域,公司已成功突破菲亚特等高端市场,在北奔重卡、青岛一汽的市场份额也大幅上升。

  负面影响因素减少,毛利率逐步回升。上半年,公司综合毛利率为19.9%;其中,第2季度公司毛利率为21.8%,环比提高3.2个百分点。去年同期影响毛利率的桥梁支座代工、原材料成本上涨等负面因素逐渐消除。

  竞争力提高,国际市场份额扩大。上半年,公司海外市场实现收入1.57亿元,同比增长59.4%,收入占比达到9%。公司线路及车辆弹性元件技术和质量不断提升,国际市场份额扩大。

  进入军工环保领域,开拓新的增长点。除汽车领域外,公司军工业务迈入海、陆、空领域,已获得多个替代进口产品的研制机会;进军环保水处理行业、完成收购增资成立青岛南车华轩水务,将为公司带来新的利润增长点。

  盈利预测和投资评级:预计公司2012-2014年EPS分别为0.4、0.51、0.65元,目标价12元,相当于2012年30倍PE,增持评级。

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